观点：AI投资周期已进入「加时赛」，四项指标可预警资本开支泡沫
<p><span style="color: #333333; font-family: "PingFang SC", "Lantinghei SC", "Helvetica Neue", Helvetica, Arial, "Microsoft YaHei", 微软雅黑, STHeitiSC-Light, simsun, 宋体, "WenQuanYi Zen Hei", "WenQuanYi Micro Hei", sans-serif, "chX9x1vXEfIWUHTBM6GnH+CLkMkywulBLKVLJAo70G9pW6uzW61dukZvgkLn5zu3zLEaiT4ZDUMnUk31LMQAE2ju66eJUiKo9Hssl/gXvy9IEkqAAs+iZNNbIJbMhCywWdTg4OX+t4eOA2lbqiD1O25qakPBhH6fMKRhSLjOU9k="; font-size: 16px; text-align: justify; background-color: #FFFFFF;">7 月 10 日，BCA Research 投资策略师表示，当前 AI 投资周期已进入「加时赛」，AI 泡沫更多体现在盈利端而非估值端。利润增长、需求结构及供给扩张带来的压力可能于 2027 年前后集中显现，届时 AI 资本开支增速或明显放缓。 </span></p><p><span style="color: #333333; font-family: "PingFang SC", "Lantinghei SC", "Helvetica Neue", Helvetica, Arial, "Microsoft YaHei", 微软雅黑, STHeitiSC-Light, simsun, 宋体, "WenQuanYi Zen Hei", "WenQuanYi Micro Hei", sans-serif, "chX9x1vXEfIWUHTBM6GnH+CLkMkywulBLKVLJAo70G9pW6uzW61dukZvgkLn5zu3zLEaiT4ZDUMnUk31LMQAE2ju66eJUiKo9Hssl/gXvy9IEkqAAs+iZNNbIJbMhCywWdTg4OX+t4eOA2lbqiD1O25qakPBhH6fMKRhSLjOU9k="; font-size: 16px; text-align: justify; background-color: #FFFFFF;">投资者可重点关注四项泡沫预警指标：GPU 租金、AI 存储芯片价格、AI 应用普及率与企业投入，以及 Token 价格与 AI 编程智能体下载量。</span></p><p><span style="color: #333333; font-family: "PingFang SC", "Lantinghei SC", "Helvetica Neue", Helvetica, Arial, "Microsoft YaHei", 微软雅黑, STHeitiSC-Light, simsun, 宋体, "WenQuanYi Zen Hei", "WenQuanYi Micro Hei", sans-serif, "chX9x1vXEfIWUHTBM6GnH+CLkMkywulBLKVLJAo70G9pW6uzW61dukZvgkLn5zu3zLEaiT4ZDUMnUk31LMQAE2ju66eJUiKo9Hssl/gXvy9IEkqAAs+iZNNbIJbMhCywWdTg4OX+t4eOA2lbqiD1O25qakPBhH6fMKRhSLjOU9k="; font-size: 16px; text-align: justify; background-color: #FFFFFF;">其中，Token 价格回落及 AI 编程工具下载量趋于停滞，是目前最值得关注的早期信号，反映企业正逐步从追求最先进模型转向成本控制。 </span></p><p><span style="color: #333333; font-family: "PingFang SC", "Lantinghei SC", "Helvetica Neue", Helvetica, Arial, "Microsoft YaHei", 微软雅黑, STHeitiSC-Light, simsun, 宋体, "WenQuanYi Zen Hei", "WenQuanYi Micro Hei", sans-serif, "chX9x1vXEfIWUHTBM6GnH+CLkMkywulBLKVLJAo70G9pW6uzW61dukZvgkLn5zu3zLEaiT4ZDUMnUk31LMQAE2ju66eJUiKo9Hssl/gXvy9IEkqAAs+iZNNbIJbMhCywWdTg4OX+t4eOA2lbqiD1O25qakPBhH6fMKRhSLjOU9k="; font-size: 16px; text-align: justify; background-color: #FFFFFF;">若 AI 泡沫最终破裂，其对美国经济和资本市场的冲击或将超过 2000 年互联网泡沫。按照测算，美股届时可能出现 30% 至 50% 的回调，并通过财富效应拖累美国消费与经济增长。</span></p>
渣打银行称比特币 6.4 万美元附近是“极具吸引力的买入机会”
<p><span style="color: oklch(0.145 0 0); font-family: sourceHanSans, "sourceHanSans Fallback", "PingFang SC", "Microsoft YaHei", "Hiragino Sans GB", "Noto Sans CJK SC", sans-serif; font-size: 16px; white-space: pre-wrap; background-color: oklch(1 0 0);">渣打银行数字资产研究主管 Geoffrey Kendrick 在最新报告中表示，近期市场对 Strategy 的担忧更多源于其从“永不出售比特币”向以 BTC 支撑信用产品转型过程中的沟通问题，而非偿付能力问题。Kendrick 预计，随着市场逐步理解新的资本结构，STRC 优先股价格应重新接近 100 美元，从而降低 Strategy 进一步出售比特币的必要性。渣打维持比特币 2026 年底 10 万美元目标价，并称当前约 6.4 万美元的 BTC 价格是“极具吸引力的买入机会（a screaming buy）”。（The Block ）</span></p>
Meta否认算力过剩：有时候出租比自用更具价值
<p style="font-size: 16px; line-height: 34px; margin: 0px; word-break: break-word; color: rgb(34, 34, 34); font-family: PingFangSC-Regular, "Helvetica Neue", Helvetica, Arial, "Hiragino Sans GB", "Heiti SC", "Microsoft YaHei", "WenQuanYi Micro Hei", sans-serif; white-space: pre-wrap; background-color: rgb(255, 255, 255);">7 月 10 日，Meta Platforms CEO 扎克伯格表示，该公司需要获得尽可能多的计算能力，但在一个运行和开发 AI 产品所需资源短缺的市场中，他也正在考虑，如果将 Meta 的部分 AI 基础设施出租给外部企业，是否能带来更高的价值。扎克伯格表示，某些情况下，出租算力资源或者考虑此类交易可能比内部使用具有合理性。</p><p style="font-size: 16px; line-height: 34px; margin: 0px; word-break: break-word; color: rgb(34, 34, 34); font-family: PingFangSC-Regular, "Helvetica Neue", Helvetica, Arial, "Hiragino Sans GB", "Heiti SC", "Microsoft YaHei", "WenQuanYi Micro Hei", sans-serif; white-space: pre-wrap; background-color: rgb(255, 255, 255);"><br/></p><p style="font-size: 16px; line-height: 34px; margin: 0px; word-break: break-word; color: rgb(34, 34, 34); font-family: PingFangSC-Regular, "Helvetica Neue", Helvetica, Arial, "Hiragino Sans GB", "Heiti SC", "Microsoft YaHei", "WenQuanYi Micro Hei", sans-serif; white-space: pre-wrap; background-color: rgb(255, 255, 255);">据本月早些时候报道，Meta 正在制定云业务计划——这将有助于公司通过其数据中心及其他算力合作项目直接创造收入。扎克伯格表示，只要我们想要，肯定存在建立云业务的潜力。扎克伯格表示，这并不意味着 Meta 已经过度建设或拥有过剩的算力。「我不知道业内有谁觉得自己的算力过剩，」他说。他补充道，Meta 目前正在充分利用其所有的计算资源。(金十)</p>
腾讯据称正牵头谈判成为Manus最大股东
<p><span style="color: oklch(0.373 0.034 259.733); font-family: ui-sans-serif, system-ui, sans-serif, "Apple Color Emoji", "Segoe UI Emoji", "Segoe UI Symbol", "Noto Color Emoji"; font-size: 16px; background-color: #FFFFFF;"> 7月10日消息，据彭博社援引金融时报报道，腾讯正洽谈成为AI智能体公司Manus的最大股东。现有投资者中的多数（包括腾讯、真格基金和红杉中国）正讨论以20亿美元估值支持一项交易，以撤销Meta的收购。</span></p>
曾做空16个山寨币获利 350 万美元巨鲸疑似抛售 1369 万美元 ETH
<p><span style="color: oklch(0.145 0 0); font-family: sourceHanSans, "sourceHanSans Fallback", "PingFang SC", "Microsoft YaHei", "Hiragino Sans GB", "Noto Sans CJK SC", sans-serif; font-size: 16px; white-space: pre-wrap; background-color: oklch(1 0 0);">据 @ai_9684xtpa 监测，曾做空 16 个山寨币并获利 350 万美元的 Hyperliquid 巨鲸，约 1 小时前从 Spark 提出 7,863 枚 ETH，并全部转入 Binance，价值约 1,369 万美元，疑似抛售。该地址一周前也曾向交易所转移 6,860 枚 ETH，价值约 1,080 万美元。</span></p>
某巨鲸此前仅花费 2480 美元买入「币安人生」，已累计套现约 942 万美元
<p style="overflow-wrap: break-word; margin: 0px; padding: 0px; text-rendering: geometricprecision; box-sizing: border-box; color: rgb(18, 21, 31); font-family: "OPPO Sans"; font-size: 16px; word-spacing: 1px; white-space: normal; background-color: rgb(255, 255, 255); -webkit-font-smoothing: antialiased !important;">据链上分析师余烬监测，某早期买入「币安人生」并获得约 5000 倍收益的巨鲸于 3 小时前将 300 万枚「币安人生」转入币安，价值约 209 万美元。</p><p style="overflow-wrap: break-word; margin: 0px; padding: 0px; text-rendering: geometricprecision; box-sizing: border-box; color: rgb(18, 21, 31); font-family: "OPPO Sans"; font-size: 16px; word-spacing: 1px; white-space: normal; background-color: rgb(255, 255, 255); -webkit-font-smoothing: antialiased !important;"><br style="overflow-wrap: break-word; margin: 0px; padding: 0px; text-rendering: geometricprecision; -webkit-font-smoothing: antialiased !important; box-sizing: border-box;"/></p><p style="overflow-wrap: break-word; margin: 0px; padding: 0px; text-rendering: geometricprecision; box-sizing: border-box; color: rgb(18, 21, 31); font-family: "OPPO Sans"; font-size: 16px; word-spacing: 1px; white-space: normal; background-color: rgb(255, 255, 255); -webkit-font-smoothing: antialiased !important;">该巨鲸昨日已卖出 700 万枚「币安人生」，今日再次转入 300 万枚。该地址最初花费 2480 美元买入 1850 万枚「币安人生」，目前已累计卖出 1350 万枚，套现约 942 万美元。目前该地址仍持有 500 万枚「币安人生」，价值约 341 万美元。</p>
以太坊基金会协议支持团队已解散
<p style="overflow-wrap: break-word; margin: 0px; padding: 0px; text-rendering: geometricprecision; box-sizing: border-box; color: rgb(18, 21, 31); font-family: "OPPO Sans"; font-size: 16px; word-spacing: 1px; white-space: normal; background-color: rgb(255, 255, 255); -webkit-font-smoothing: antialiased !important;">EF Protocol Support 发推表示，以太坊基金会协议支持团队已解散。</p><p style="overflow-wrap: break-word; margin: 0px; padding: 0px; text-rendering: geometricprecision; box-sizing: border-box; color: rgb(18, 21, 31); font-family: "OPPO Sans"; font-size: 16px; word-spacing: 1px; white-space: normal; background-color: rgb(255, 255, 255); -webkit-font-smoothing: antialiased !important;"><br style="overflow-wrap: break-word; margin: 0px; padding: 0px; text-rendering: geometricprecision; -webkit-font-smoothing: antialiased !important; box-sizing: border-box;"/></p><p style="overflow-wrap: break-word; margin: 0px; padding: 0px; text-rendering: geometricprecision; box-sizing: border-box; color: rgb(18, 21, 31); font-family: "OPPO Sans"; font-size: 16px; word-spacing: 1px; white-space: normal; background-color: rgb(255, 255, 255); -webkit-font-smoothing: antialiased !important;">Foresight News 注，该团队主要负责协调以太坊协议开发过程，工作内容包括组织和协调核心开发者会议、跟踪以太坊网络升级、支持 EIP 推进、运行以太坊协议 Fellowship、教育和社区支持以及基础设施与协调支持。</p>
BitMine 从 Galaxy Digital 购入 20500 枚 ETH，价值约 3592 万美元
<p><span style="color: #12151F; font-family: "OPPO Sans"; font-size: 16px; word-spacing: 1px; background-color: #FFFFFF;">据 Lookonchain 监测，BitMine 于 6 小时前从 Galaxy Digital 购入 20500 枚 ETH，价值约 3592 万美元。</span></p>
Gate 回应网传邮箱被篡改：相关邮箱为系统占位邮箱
<p>据悉，Gate 华语发推回应部分微信社群聊天记录传播称，针对网传用户绑定邮箱被篡改、账号存在资金风险等说法，平台已核查相关账号及截图信息。其中 UID：175***51 账号自 2024 年注册以来从未绑定邮箱，近期无安全设置修改、异常登录或异常资产转出记录；另有截图中显示的 mail bter com 及 mail gate io 尾缀邮箱，均为手机号注册用户的系统占位邮箱，无法独立登录或收发邮件，并非第三方恶意篡改绑定。</p>
何一：若认可 CZ 或本人可买 BNB，不应将网络互动视为风向标
<p style="box-sizing: border-box; border: 0px solid oklch(0.922 0 0); margin: 0px 0px 20px; padding: 0px; outline-color: oklab(0.708 0 0 / 0.5); cursor: text; counter-reset: list-1 0 list-2 0 list-3 0 list-4 0 list-5 0 list-6 0 list-7 0 list-8 0 list-9 0; color: oklch(0.145 0 0); font-family: sourceHanSans, "sourceHanSans Fallback", "PingFang SC", "Microsoft YaHei", "Hiragino Sans GB", "Noto Sans CJK SC", sans-serif; font-size: 16px; white-space: pre-wrap; background-color: oklch(1 0 0); line-height: 1.75;">据悉，Binance 联合创始人何一在 X 回复社区成员时表示：“如果认可 CZ 或者我请买 BNB，不用去找蛛丝马迹，也不用瞎琢磨，更不用去捐款，本人持仓在币安完全公开。” 不应将其任何网络互动视为风向标；其对 MEME 没有偏见，但认为 BNB Chain 上的 MEME 值得更好的审美。</p><p><img src="/uploads/20260709/056a45ee4db47b1d73249e97112f7491.jpeg"/></p>